欧美童模写真 海通国际：赐与分众传媒增抓评级，认识价位10.8元|总营收|盈利预测准确度
发布日期：2025-03-21 02:39 点击次数：145
海通国际证券集团有限公司Xingguang Chen,Yuncong Mao,Monique Shan,Xiaowen Sun近期对分众传媒进行筹商并发布了筹商论说《公司季报点评：功绩稳增长，顺周期营销龙头具备弹性》，本论说对分众传媒给出增抓评级，以为其认识价位为10.80元欧美童模写真，刻下股价为7.4元，预期高潮幅度为45.95%。
分众传媒(002027) 投资要点： 功绩增长郑重。2024年前三季度，公司总营收92.6亿元（同比+6.8%），归母净利39.7亿元（同比+10.2%），扣非归母净利35.4亿元（同比+8.7%），狡计举止现款流净额46.5亿元（同比-12.1%）。24年Q3单季，公司总营收32.9亿元（同比+4.3%，环比+1.7%），归母净利14.7亿元（同比+7.6%，环比+1.5%），扣非归母净利13.4亿元（同比+4.5%）。 咱们以为公司主要逻辑点：1）动作顺周期营销板块龙头，功绩具备更强的韧性和弹性。公司业务开展主要以一、二线城市为要点，适度2024年7月底，公司境内电梯电视和海报媒体自营招引区别约为94.1万台和153万个，其中一、二线城市占比区别为90.1%和87.4%；同期通过尝试与好意思团协作等表情，积极鼓吹下线城市业务，畴昔预测仍有较大的发展空间；此外，积极出海业务拓展，适度2024年7月底，公司境外电梯电视和海报媒体自营招引区别约为15.6万台和1.9万个。2）公司抓续高效狡计。2024年前三季度公司轮廓毛利率66.2%（同比+0.7pct），归母净利率42.8%（同比+1.3pct）。3）公司抓续高分成预期，近12个月股息率为5.7%。 盈利预测与估值。咱们对公司主营收入假定如下：1）楼宇梯媒：预测2024-2026年公司国内楼宇梯媒资源数同比增速区别为3.3%、3.0%和2.6%，单媒体收入同比区别-5%、+3%和+3%；国外楼宇梯媒资源数同比增速区别为25%、23%和20%，单媒体收入同比区别为-25%、-15%和-10%。楼宇梯媒收入举座预测为120.4亿元、127.8亿元和135.6亿元，同比增速区别为8.3%、6.2%和6.1%。2）影院媒体：预测2024-2026年公司影院媒体银幕数同比增速区别为0%、3.8%和3.7%，单媒体收入同比区别为-10%、+2%和+2%，影院媒体收入举座预测为7.2亿元、7.5亿元和7.9亿元，同比区别为-6.4%、+4.0%和+5.8%。 咱们预测公司2024-2026年总营收预测127.6亿元、135.3亿元和143.6亿元，同比增速区别为7.2%、6.0%和6.1%；归母净利区别为52.2亿元、57.6亿元和62.2亿元，同比增速区别为8.2%、10.2%和8.0%；对应全面摊薄EPS区别为每股0.36元、0.40元和0.43元。参考可比公司2024年43倍PE估值，咱们赐与公司2024年30倍PE估值，对应认识价10.80元/股，赐与“优于大市”评级。 风险辅导：宏不雅经济增速不足预期影响，部分细分行业告白投放不足预期。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，万联证券李中港筹商员团队对该股筹商较为真切，近三年预测准确度均值为78.74%，其预测2024年度包摄净利润为盈利53.18亿欧美童模写真，字据现价换算的预测PE为20。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级17家，增抓评级5家；夙昔90天内机构认识均价为8.33。
以上推行为证券之星据公开信息整理欧美童模写真，由智能算法生成，不组成投资提出。